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股票配资平台股票行情[十大券商一周策略]中期上涨将于9月份开始!创业板市场正走向3000点

[十大券商一周策略]中期上涨将于9月份开始!创业板市场正走向3000点

2020-08-31 18:52:23 编辑:潘春雨 点击量:332

中信证券:增量资金推动的中期增长将于9月份开始

9月份,a股将在增量资金的推动下开始中期上涨。增量基金提供向上的动力;干扰因子耗散打开上行链路空;基本面的优异表现提升了市场的底线。

首先,海外货币宽松政策预计将加强,预计美元的宽松周期将至少持续到明年第二季度;国内政策强调“导向”而非“转向”,结构性流动性引导也更有利于股市;与此同时,住宅行业权益增加的趋势继续,a股相对于其他资产的吸引力增加;a股的增量资本流入预计将在9月份再次加速。第二,中美争端引发的骚乱高峰已经过去;创业板注册制度顺利落地,价格涨跌的放松没有造成市场冲击;与此同时,中期报告顺利完成,解禁减持的压力高峰已经过去。最后,预计国内经济将逐月、逐季快速恢复正常水平,后续动能在政策支持下保持不变;企业利润超出预期,这为领先品种的后续表现奠定了基准,提高了市场的底线,并提高了投资者对基本灵活性的预期。我们预计a股将在9月份开始新一轮中期上涨,这是由增量资本准入而非股票资本的游戏所推动的。行业水平是整体的,行业内的分化将会加剧。

在配置上,要淡化风格转换的思路,加强顺周期性和高弹性品种的配置。具体建议继续侧重于三条主线:受益于美元疲软、商品/能源价格上涨和全球经济复苏的周期性部门;受益于经济复苏和消费复苏的可选消费品种;绝对估值较低且相对充分吸收了利润空因素的金融部门。此外,您可以开始配置和调整已经基本到位的技术领导者。

海通证券:市场继续向北走,重视经纪人

①借鉴霍华德·马克思(Howard Marx)的周期,股票市场的地位是通过估值和市场情绪来衡量的。市场的整体水温在60度左右,一些行业很热。②宽松的宏观流动性格局没有改变,但强度变小,微观资本继续进入市场,库存周期和政策努力促进了基本面的复苏。③牛市的上升趋势没有改变,市场继续向北走,阶段性配置均衡,经纪人受到重视。

中国证券:市场继续波动,金融业既有进攻型也有防御型

在宏观经济条件没有发生重大变化的情况下,市场继续波动的判断得以维持,以银行为代表的大金融板块继续被推荐。如果经济继续增长,金融具有顺周期性,可以抓住上升的机会。在发生冲击或衰退时,高股息的特点使投资组合具有抵御风险的能力。

国泰君安证券:短期内处于震荡的上边缘,中期震荡中心逐步上升

短期而言,它处于冲击的上边缘,中期而言,冲击中心逐步上升。从短期来看,市场的差异在于中国和美国的流动性;然而,从中期来看,市场的关键仍然在于无风险利率的下行、贴现率的下行和增量资金的作用。目前,短期市场的差异在于中美问题和流动性问题。中国和美国的区别在于恶化的程度和程度。尽管中美推动的风险评估在下降,但随着总统大选的临近,中美关系恶化的坡度和中国应对的节奏是目前最重要的问题。在流动性问题上,央行的流动性近几个月一直保持稳定甚至“收紧”,这让市场担心货币紧缩的步伐。结合经济需求修复的速度和央行的声明,货币政策改变的时机尚未到来。

冲击支撑着周期,每一次下跌都会增加技术。(1)顺周期不等于低估值,当前的估值和结构、交易阻力和风险偏好是顺周期市场的基础。经济周期和基础环境是顺周期性行业继续占据主导地位的驱动力:目前,经济正处于从扩张初期向扩张后期的过渡阶段,高频数据显示顺周期性行业的利润改善斜率具有相对优势。回顾过去,财政和货币政策预计将成为短期催化剂,而新的城市化和大都市区政策将提高估值上限。就行业而言,银行和保险业在周期性方向上处于领先地位,重点是建筑材料、机械和建筑。(2)科技行业受益于经济复苏(消费技术)、5G上行周期和“国内大周期”下的自主可控加速,具有中期利润弹性和长期增长空。短期内,风险偏好将抑制科技行业;从中期来看,利润上升将使科技行业在下半年仍有明显的投资机会。科学和技术赛道有很大的不同。根据市盈率和利润修复节奏,新能源>消费电子>云计算>国际数据中心>半导体在当前科技。

广发证券:目前处于牛市当中,主题投资集中在国有企业改革上

目前,a股仍处于“弱利润修复+宽松流动性维护”的利益友好环境中,坚定“估值降维”:流行病损害链绩效修复的配置弹性较大,顺周期内的阿尔法和牛市贝塔泛化的主线是独立可控的。评价相对合理的领导者:1 .投资内部循环(有色金属、化工、建材);2.内部金融流通(非银行金融);3.制造业内部流通(军工、新能源)。主题投资关注国有企业改革(沪深国有资产区域试点)。

招商局证券:9月份,市场仍保持波动上升趋势

2020年9月,预计市场将继续向上波动。由于企业利润的加速提高,基本面驱动的特征更加明显。7月份,工业企业单月利润增速回升至近20%。由于前期项目建设周期集中,加上去年同期基数较低,预计明年第一季度工业企业利润增长率将继续攀升并达到峰值。业绩的加速恢复将为市场提供稳定的上升势头。由于实体经济融资需求旺盛,流动性较上半年有所减弱,10年期国债利率上升了3%。宏观环境构成了一种非常典型的“复苏环境下的流动性紧缩模式”。在微观层面,增量资金与前期相比有所放缓,库存供应持续增加。这种环境与2017年相似,白马王子可能在经济周期中有更好的表现。

工业证券:蓝筹股增强了业绩,大创新的技术创新机会仍然是主线

从中长期来看,大创新的技术创新机会仍然是主线。“十四五”计划和长期目标有望出台,政策和绩效改进不断推动创新和技术的增长方向,如“卡住脖子”、“填补短板”。选择与估价相匹配的绩效可以从实质上看到我们行业的许多经济转型方向,并与高质量的企业共同成长。循环制造,抓库存补货,是经济复苏的主线。作为“内部流通”的受益者,消费医药开启了核心资产的独立牛市。增长利用了当地的机会,如光伏、军工和一些超卖和反弹机会。

方正证券:牛市的第三阶段调整期将迎来9月份牛市的阶段性调整

牛市第三阶段的调整期。9月将迎来牛市的阶段性调整。核心原因是,从9月到10月,风险偏好存在阶段性下降的压力,这主要是由于中美关系的变化。离大选越近,中美关系给市场带来的风险就越大。后续需要关注四个事件。第一,美国签署《香港自治法》后的金融制裁将在8月初发布第一级制裁名单后30-60天内发布;第二,地缘政治风险主要集中在台湾海峡和南海;第三,华为禁止半导体销售的缓冲期将于9月中旬结束;第四,9月29日开始的总统辩论将聚焦于美中政策。其次,从2005年以来的四轮流动性宽松后逐步收紧对整个市场估值的影响来看,在流动性二阶拐点确认后,整个市场的估值扩张过程进入了阶段性暂停期。

广东发展证券:该指数有望再次上涨

从目前的市场因素来看,短期冲击往往会回升,并再次触及高点。如果它们顺利突破,预计将在2014年9月复制市场。目前,外部干扰因素趋于小幅改善,该指数有望升至更高水平。

9月是第三季度的最后一个月,处于从半年度报告披露到第三季度报告预披露的过渡阶段。一些公司已经披露了第三季度业绩预测,并提前为第三季度报告做好了准备。建议关注一些第三季度业绩明显好转的反弹品种,以及在年中报告和第三季度报告中都表现良好的白马股,关注第三季度提前实现年度业绩目标的优质企业,这也是贯穿9月的主要投资线。配置主要集中在以下三个方面:(1)科技股有中长期投资机会;(2)预计大型消费行业将提前回暖;(3)被低估的品种具有补偿性生长的潜力。

郭盛证券:创业板将移到3000行

后续,继续乐观。外部风险和内部宏观流动性的边际收紧都不构成系统性风险。今年市场的主要矛盾是,以公共基金为主的机构增量资金继续进入市场,股市流动性极其充裕。因此,制度牛和结构牛将继续存在。

震荡盘整后,创业板将继续向3000点移动。随着外部风险不再是主要矛盾,宏观流动性不会系统性收紧,股市流动性充裕,当前的市场逻辑没有改变。此前,在中期战略中,它对创业板3000点明显持乐观态度,目前仍保持这一判断。

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