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如何区分牛市和熊市呢?

2020-05-27 17:20:59 编辑:王生安 点击量:351 标签: 牛市 
牛市的特点是上涨,不断创新高,熊市相反,是不断创新低的过程,牛市和熊市区分看方向就很容易区分。打开周线图,如果周线笔的方向清晰且有力度,方向向上,就是牛市,向下就是熊市。根据国际惯例,当指数涨跌幅超过20%时,就可以称之为牛市或熊市。

牛市和熊市很好区分,转折点就不是那么容易判别了,往往转折点出现了,大多数交易者还在不知不觉中。当然也不是不能判断,但这需要一定的能力。下面我们从结构形态、板块轮动、经济周期三个维度来分析熊市到牛市转折点的判断。

结构上判断熊牛转折点

市场中除了牛市和熊市外,还有一个震荡市,其实在A股中,大部分时间都是震荡市,牛市和熊市的时间都较短。而震荡市较长,震荡市是在一个相对高低位不变的区间反复震荡,没有明确的方向,缠论中叫做中阴阶段。

熊市到牛市的转折可以是熊市—牛市、熊市—中阴—牛市两种且只有两种形势,如上图所示。6124到5178点的走势就是现实中的案例,6124-1664-3578点的走势就是熊市+牛市的组合,而3578-1849-5178点的走势就是熊市+中阴+牛市的组合。

熊市+牛市组合转折点的判断,一般从次级别来看,如下图所示,从6124下跌以来,日线上高低点在持续下降,直到2号点出现时,才发生了改变,因此我们可以把日线趋势上,第一次不创新低,且反向创了新高的信号做为趋势转折的信号。

但是,有了转折信号,熊市结束后可以接中阴震荡,也可以接牛市,如果是接中阴的话,我们就要把上面的方法放到周线上了,判定原则一样。周线上出现不创新低,且反身创新高时,这就是趋势转折的信号,不见得每次都对,但大多数情况不会错。

结构上判断转折就一句话,不创新低,反身破新高,则原来趋势终结,趋势形成转折。

板块轮动判断熊牛转折

股市中的板块分为进攻和防御两类,进攻性板块弹性大,牛市中涨的多,熊市中跌的多,防御类板块相反。同时,A股中大资金主要掌握在公募手里,而公募是有80%持仓限制的,意思是涨也好,跌也好,仓位不能低于总仓位的8成。我们可以利用这一特性,利用板块轮动来判断熊牛转折。

因为进攻性板块弹性大,防御性板块弹性小,所以,牛市中资金更喜欢做进攻性行业,而熊市中做防御。但是,当熊转牛时,大基金就需要一个调仓的过程,资金从防御类行业流出,流入进攻性板块。

所以,每次熊牛转换时,也是资金调仓换股时,反应在行业上就是防御类板块下跌,而进攻性板块上涨。比如消费、医疗行业调整,传媒、科技、通信上涨,当市场中出现这一现象时,说明市场中的大资金在调仓,转折点到了。

经济周期判断熊牛转折

熊牛转换一般在市场走势中对应着会出现三个底,分别是政策底、市场底、经济底。股市是经济的晴雨表,经济下行,股市进入熊市,当经济下行到一定程度时,高层开始出台密集的救市政策,刺激股市,这时股市一般会停止下跌进入震荡,这个底一般叫政策底。但这时的震荡只是消息面利好刺激的,很难持续,所以大多数情况下会破掉形成市场底,同时出现超跌的情况,资金进场捡便宜的筹码,然后形成反弹。再之后,经济在政策的刺激下企稳,出现经济底,股市上涨从消息刺激转移到业绩反转上。

比如我们刚刚经历的2440大底,从去年政策密集出台,到2440见底,再到最近的PMI重回50枯荣线以上,经济数据见底,很经典的微笑曲线。

因此,我们可以通过市场下跌过程中,密集出现利好股市政策—市场企稳震荡后再次探底—形成超跌反弹—经济数据企稳回升—股市上涨逻辑从消息刺激转移到业绩上,这一现象来判断熊牛转折。

总结:熊市到牛市的转折点我们可以通过以上三种方式来判断,当然也可以联合在一起使用,互相佐证,这样会有更高的成功率。
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